一、公开市场

临近月末财政支出力度加大，银行体系流动性总量处于合理充裕水平，2020年6月29日不开展逆回购操作。

为提高银行永续债的市场流动性，支持银行发行永续债补充资本，2020年6月29日（周一）中国人民银行将开展2020年第六期央行票据互换（CBS）操作。本期操作量为50亿元，期限3个月，面向公开市场业务一级交易商进行固定费率数量招标，费率为0.10%，首期结算日为2020年6月29日，到期日为2020年9月29日（遇节假日顺延）。

本期CBS操作换出的央行票据名称为“2020年第六期央行票据（互换）”，债券代码2001006S，总面额为50亿元，期限3个月，票面利率2.35%，起息日为2020年6月29日，到期日为2020年9月29日（遇节假日顺延）。

二、货币市场

今日隔夜Shibor1.0120%，较昨日下行8.40BP；一周Shibor2.1810%，较昨日下行0.10BP；一个月Shibor2.0960%，较昨日下行0.50BP；三个月Shibor2.1270%，较昨日下行0.20BP; 隔夜回购加权平均利率5.2356%，较昨日上行233.16BP；7天回购加权平均利率3.5747%，较昨日上行19.68BP。

三、CBR收益率曲线及估值

今日AAA+曲线3-7年内中长端小幅上行，变动最大值在2BP以内，其余期限小幅下行，变动最大值在3BP以内；AAA曲线0.5-5年期小幅上行，变动最大值在2BP以内，其余期限小幅下行，变动最大值在2BP以内；AAA-曲线3年内中短端小幅上行，变动最大值在15BP以内，5年以上中长端小幅上行，变动最大值在14BP以内；AA+曲线5年内中短端小幅上行，变动最大值在15BP以内，7年以上长端小幅下行，变动最大值在10BP以内；AA曲线3年内中短端上行，变动最大值在25BP以内，5年以上长端小幅下行，变动最大值在15BP以内；AA-曲线除10年期小幅下行4.65BP外，其余期限整体上行，变动最大值在26BP以内；A+曲线3年内中短端上行，变动最大值在8BP以内，5年以上中长端小幅下行，变动最大值在18BP以内；A曲线除3年期小幅上行1.29BP外，其余期限小幅下行，变动最大值在12BP以内；A-曲线整体小幅下行，变动最大值在3BP以内。

20200629到期收益率曲线

关键期限点值相较昨日变动

20200629CBR非金融企业信用债样本券估值

中债资信CBR非金融企业估值定价体系介绍

中债资信CBR非金融企业信用债估值定价体系针对客户和市场需求，依托中债资信国内债券市场发债主体全覆盖、级别区分度高、评级结果更客观等优势构建。目前发布的中债资信CBR信用债收益率曲线和估值涵盖中债资信AAA+、AAA、AAA-、AA+、AA、AA-、A+、A、A-九个级别，曲线类型包含即期收益率曲线和到期收益率曲线，估值包含到期收益率、净价和全价。曲线编制方法为NS整体拟合法，估值针对常态情形与特殊情形，结合样本券不同特点，使用现金流贴现法和清算法进行债券估值。基础数据为每日市场成交及报价数据。中债资信CBR信用债收益率曲线和估值每工作日发布一次。此外，结合市场回购违约质押券匿名拍卖进展，及时发布回购违约拍卖债券的估值结果。

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